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外汇交易提醒:日元大跌后在6个月低位徘徊,英银本周料加息25个基点

来源:中阳期货    作者:中阳国际期货    

  讯——北京时间6月19日亚市早盘,美元指数窄幅震荡,目前交投于102.30附近。上周五美元指数一度跌至102.00的低点,随后有所反弹,最后收涨0.15%,报102.30。瑞银分析师认为,美联储不会再加息,但第一次降息将是在12月。该行认为经济将在下半年大幅放缓,通胀将低于美联储的预期。上周五日本央行维持鸽派立场,导致日元大跌,美元兑日元一度升至6个月来高位。英国央行将在6月22日举行下一次利率决议,市场普遍预期英国央行将加息25个基点。 

    正如广泛预期的那样,上周五日本央行维持了其-0.1%的短期利率目标,以及根据其收益率曲线控制政策设定的10年期债券收益率为零的上限。日本央行行长植田和男表示,他预计通胀将有所缓和,但“下降的速度有些缓慢”。

  日元在该决定宣布后整体下跌,兑欧元创下15年来的新低,美元兑日元一度升至6个月来高位,最后收涨1.16,报141.87。北京时间6月19日亚市早盘,美元兑日元一度刷新6个月来高位至141.95,目前交投于141.78附近。 

  Silver Gold Bull外汇和贵金属风险管理总监Erik Bregar表示:“日本央行再次按兵不动,为美元火上浇油。”

  上周四欧洲央行如期加息25个基点,将利率升至22年来的最高水准,并暗示将进一步收紧后,欧元兑美元大涨,上周涨幅达到1.78%,创下6月以来的最佳周度表现。

  欧洲央行行长拉加德在新闻发布会上表示,7月份再次加息的可能性很大,央行在避免高通胀方面仍有“要做的事情”。

  欧洲央行的政策决定是在美联储维持利率不变的一天后做出的,这也是美联储连续10次加息后首次暂停行动。然而,美联储还表示,到今年年底,利率可能仍需上升50个基点。另外,一些疲软的美国数据也使得美元下跌,因为交易商缩减了对美国利率需要上升到何种程度的押注。

  然而,最近的数据显示,美国的经济活动正在放缓,通胀正在降温,这对美联储仍然偏鹰派的立场提出了挑战。上周五,数据显示,通胀预期的消退使美国6月份的消费者信心升至四个月高点。该调查对一年期通胀预期的读数从5月份的4.2%降至本月的3.3%。

  瑞银驻纽约的外汇策略师Vassili Serebriakov说:“在7月之后,我们认为不会再加息,但第一次降息将是在12月。我们认为经济将在下半年大幅放缓,通胀将低于美联储的预期。”

  同样在上周五,美国财政部表示,它发现没有任何美国主要贸易伙伴为了出口优势而操纵货币,并补充说,在瑞士仅满足三个操纵标准中的一个后,它结束了对该国的“强化分析”。 

  外汇市场对这一消息没有表现出什么反应。

  上周五英镑兑美元曾升至2022年4月以来的最高点1.2847,随后缩减涨幅,最后收涨0.30%,报1.2820,因交易商加大了对英国央行下周连续第13次加息的押注。

  英国央行将在6月22日举行下一次利率决议。

  市场普遍预期英国央行本周四将加息25个基点。一段时间以来市场的猜测一直是,25个基点的加息是否足够,或是否会有更大的幅度的加息。OIS市场预计,截至今年底或明年初,英国央行将再加息125-150个基点,届时终端利率或从目前的4.5%升至6%。如果英国央行强烈认为这样的定价过于激进,那么它可以提供一些线索,同时提前对近期的压力做出更快的反应。

  美国银行表示,鉴于英国经济增长疲软、通胀上升的严峻基本面,英镑最近的稳健表现令人费解。不过,分析师在一份报告中称,英国的经济数据好于预期,持续走高的通胀让英国央行对加息持强硬态度,支撑了英镑。

  美银美林的经济团队预计英国央行将再加息三次,每次加息25个基点,利率将达到5.25%。此外,英国脱欧后的制度更加清晰,与欧盟的关系更好,相关尾部风险也大大降低。

  周一重点数据和大事
    机构观点汇总

  1.美银:英国央行本周或加息超过25个基点;

  美国银行分析师在一份报告中表示,近期的劳动力市场和通胀数据推动了对英国央行加息的预期,2年期国债收益率因此走高。“在我们看来,迄今公布的数据证明,英国央行在下周会议上加息超过25个基点是合理的。鉴于强劲的工资和物价势头,我们认为委员会中较为鹰派的成员可能会投票赞成加息50个基点。”

  2.美银下调欧元兑英镑的预期;

  美国银行表示:“我们下调了欧元兑英镑的预期。我们此前预计,从长期来看,欧元兑英镑将逐步升至0.91,但我们现在预计,到2024年底,欧元兑英镑将集中在0.85附近”

  3.丰业银行:未来几周,英镑强烈的看涨趋势应该会推动其涨至1.30;

  丰业银行经济学家认为,英国央行下周将召开会议,预计将加息25个基点,并给出鹰派指引。因此,英镑目前应该会在温和下跌的情况下保持良好支撑。由于趋势动量振荡指标在短期、中期和长期中都表现为看涨,在未来几周内,坚定的看涨趋势应该会推动英镑兑美元涨至1.30上方

  4.德商银行:欧洲央行将在更长时间内维持更高利率水平,欧元有望继续升值;

  德商银行表示,欧洲央行似乎将在比预期更长时间内维持高水平利率,欧元应该会进一步升值。外汇分析师Park Heger在报告中表示,欧洲央行周四将利率上调25个基点,并暗示7月份将再次加息,同时为9月份的加息敞开大门。她表示,尽管欧洲央行不太可能在9月份加息,但与明年降息的市场预期相比,欧洲央行将在一段时间内维持终端利率水平。在这种背景下,我们现在对年底前欧元兑美元在1.14左右的预期更加放心

  5.Piper Sandler分析师:疲弱的欧元区经济或削弱欧元并刺激美元;

  在周四欧洲央行加息并表现出鹰派立场后,美元兑欧元和其他主要货币贬值约1%,与此同时美国最新数据似乎降低了大幅加息的必要性。但Piper Sandler分析师称,欧元区经济疲软可能会削弱欧元、刺激美元。他们认为,在支持货币方面,欧洲央行行长拉加德缩减资产负债表的举措“比美联储主席鲍威尔更激进”。“但在实体经济方面,欧元区的制造业PMI远远弱于美国,这是欧元似乎无法突破趋势通道的一个原因

  6.裕信银行:如果土耳其央行加息,土耳其里拉可能从空头挤压中受益;

  裕信银行表示,土耳其央行可能在周四的会议上大幅加息,这可能有利于里拉。外汇策略师Roberto Mialich表示,大胆加息可能会促使投机者平仓此前做空里拉的押注,也就是所谓的空头挤压。“事实上,美元兑土耳其里拉的隐含波动率已经从最近的峰值回落,而在上周三日跌幅达到7%之后,下跌也开始失去势头。”