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上交所:科创板发行定价情况符合预期

来源:中阳期货    作者:中阳国际期货    

昨日,上海证券交易所副总经理阙波在出席上海市政府 浦江之光 行动发布会时表示,上交所在中国证监会领导下,在上海市委市府大力支持下,积极推进设立科创板并试点注册制改革落地实施,全面做好方案设计、规则制定、机构设置、系统开发、市场准备等各方面筹备。目前,设立科创板并试点注册制工作仍在有条不紊持续推进。

阙波介绍,科创板发行定价情况符合预期。科创板坚持市场化发行定价机制,提高网下发行数量占比和持有市值门槛,提升报价专业性;试行保荐机构相关子公司跟投制度,平衡投资者与发行人利益,促进合理定价;参照网下投资者报价平均值定价,促进买卖双方充分博弈。除了首批上市的25家公司外,近期柏楚电子、晶晨股份、微芯生物3家公司也完成发行定价。从静态市盈率看,28家公司2018年扣非前摊薄后市盈率中位数45倍,扣非后为48倍。从动态市盈率指标看,以28家公司2019年预计每股收益计算的动态市盈率中位数为34倍。

此外,科创板首批25家公司上市交易情况平稳有序。开市首日,25只科创板股票较发行价平均上涨139.55%,后4个交易日波幅趋于收敛。从前5个交易日情况看,科创板股票平均涨幅140%,涨幅中位数126%。市场活跃度高,博弈相对充分,换手率呈现 首日较高、逐日下降 态势。科创板开市首周无涨跌幅限制期间,市场呈现宽幅波动走势;临停机制为投资者提供了冷静期,恢复交易后市场情绪趋于稳定;融资融券业务总体运行平稳,结构较主板更加平衡,融资买入、融券卖出额占成交比重分别稳定在3%~4%、1%~2%的水平,融资与融券比值为1.33。

对于上海市近日制定《关于着力发挥资本市场作用 促进本市科创企业高质量发展的实施意见》,阙波认为,这对于深入贯彻落实创新驱动发展战略,发挥资本市场服务科技创新功能,加速科创企业成长集聚,促进上海市经济高质量发展具有重要意义。下一步,上交所将加大市场服务力度,做好科创企业培育工作,以长三角、G60资本市场服务基地建设为抓手,搭建资本与产业区域联动平台。支持科创企业综合运用资本市场工具,通过发行公司债、资产证券化等工具开展融资,优化企业融资结构。

阙波指出,上交所将持续评估完善科创板各项制度,提高上交所国际化水平。不断评估优化科创板发行、交易、退市、投资者适当性、持续监管等制度。针对科创企业属性,持续推动完善科创板差异化制度安排。完善科创板信息披露制度,强化中介机构责任,吸引更多中长期资金参与科创板投资。做好科创板指数编制工作。同时,要优化协调联动机制,形成科创板稳健发展合力。强化证券公司投资者适当性管理责任,做好科创板投资者教育和服务。支持上海金融法院发挥金融审判专业优势,多元化解决涉及科创板的纠纷矛盾。